自2020年初以來，疫情導(dǎo)致芯片市場(chǎng)出現(xiàn)小范圍的供應(yīng)短缺，而在下游市場(chǎng)復(fù)蘇、終端廠商加大備貨力度、疫情持續(xù)蔓延、雪災(zāi)、火災(zāi)等諸多因素的沖擊下，缺芯潮已經(jīng)席卷全球，汽車、手機(jī)、安防、家電等下游行業(yè)均受到了不同程度的打擊。

盡管下游企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)停工停產(chǎn)的現(xiàn)象，但提升芯片產(chǎn)能，緩解缺貨危機(jī)并不容易，而市場(chǎng)已經(jīng)率先出現(xiàn)了調(diào)整。

終端廠商加大備貨力度，缺料危機(jī)持續(xù)蔓延

據(jù)MarketWatch報(bào)告顯示，全球芯片短缺現(xiàn)象預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)三四個(gè)季度，可能要到2022年，行業(yè)才會(huì)恢復(fù)正常。現(xiàn)階段半導(dǎo)體公司出貨量比市場(chǎng)需求低10%到30%，至少需要3-4個(gè)季度才能趕上需求，然后再過1-2個(gè)季度，客戶、分銷渠道的庫存才能補(bǔ)充到正常水平。

不過，半導(dǎo)體行業(yè)的變化非常快，長期的市場(chǎng)情況通常是不可預(yù)料的。

從目前國內(nèi)芯片的市場(chǎng)情況來看，已經(jīng)有部分下游電子廠不再加大囤貨力度;炒貨最兇的ST MCU，也有國內(nèi)貿(mào)易商開始放貨;作為上一輪漲價(jià)缺貨潮的主角，MLCC、電阻等被動(dòng)元件盡管原廠一再放出漲價(jià)缺貨的消息，但現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格卻上不去，已經(jīng)出現(xiàn)過剩的危機(jī)……

同時(shí)，缺貨漲價(jià)已經(jīng)對(duì)下游市場(chǎng)造成影響，部分領(lǐng)域市場(chǎng)需求已經(jīng)出現(xiàn)疲態(tài)，終端客戶已經(jīng)出現(xiàn)項(xiàng)目延期或者停止接單，甚至于已經(jīng)有中小型電子廠商出現(xiàn)停止經(jīng)營的消息。

業(yè)內(nèi)周知，每一次缺貨就會(huì)迎來一次分銷商的狂歡，通過囤貨、炒貨，在準(zhǔn)確的時(shí)機(jī)放貨，能在短時(shí)間實(shí)現(xiàn)大幅獲利。

值得注意的是，這次的囤貨的主力卻是下游終端廠商，分銷商更多的是聞風(fēng)而動(dòng)。

在近期的華為2021全球分析師大會(huì)上，華為副董事長，輪值董事長徐直軍表示，由美國制裁華為而引發(fā)的全球恐慌備貨，是導(dǎo)致近階段半導(dǎo)體行業(yè)供應(yīng)緊張和短缺的核心因素。

上述觀點(diǎn)也得到了眾多業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同，集微網(wǎng)此前引述業(yè)內(nèi)人士報(bào)道，這次缺貨并非是銷售端需求的增長，而是從運(yùn)營的角度給出的預(yù)期需求。事實(shí)上，除中國外，全球大部分地區(qū)疫情并未得到有效緩解，除PC、平板真實(shí)需求暴增外，多數(shù)電子產(chǎn)品的真實(shí)需求也并未比以前好，因此，目前產(chǎn)能緊缺是因?yàn)榭只判詡鋷齑鎺淼男枨笤鲩L。

恐慌性備庫存確實(shí)普遍存在于電子行業(yè)，據(jù)某大型終端廠商員工表示，公司預(yù)測(cè)原材料緊張的大環(huán)境將持續(xù)，從去年初就加大備貨力度，現(xiàn)在也延續(xù)高庫存的策略，但芯片短缺的問題依舊困擾著整個(gè)行業(yè)，盡管大公司和備貨充足的企業(yè)受到的影響會(huì)比較小，但誰也不能預(yù)料供應(yīng)緊缺的情況能持續(xù)多久。

市場(chǎng)缺貨到達(dá)極限，部分芯片產(chǎn)品漲幅高達(dá)幾十倍

事實(shí)上，缺貨問題已經(jīng)到了極限，以這次缺貨和炒貨最為嚴(yán)重的ST MCU來看，漲幅已經(jīng)高達(dá)幾十倍，但下游需求強(qiáng)勁，流入市場(chǎng)的芯片非常少，現(xiàn)貨市場(chǎng)每天的價(jià)格都不一樣。

某芯片大廠員工表示，公司出貨價(jià)其實(shí)漲幅不大，但無法阻止下游分銷渠道炒貨，所以導(dǎo)致公司產(chǎn)品價(jià)格虛高。

在此情況下，ST舉辦的第五屆STM32峰會(huì)如約而至，缺貨的聲音充斥了整個(gè)會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，但對(duì)于如何解決這一現(xiàn)狀顯得頗為無力。筆者了解到，當(dāng)日有部分中小型下游制造企業(yè)甚至涌向現(xiàn)場(chǎng)要貨，但都無果。

“公司對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)的策略是“保大客戶”，但現(xiàn)狀是大客戶都不能完全滿足，中小客戶就更沒有辦法了。”上述人員進(jìn)一步表示，相對(duì)于國內(nèi)企業(yè)來說，國際大公司的股東對(duì)盈利要求較嚴(yán)苛，低于一定水平毛利率的產(chǎn)品，公司會(huì)直接退出。因此，短期內(nèi)公司也無法實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)，而且擴(kuò)產(chǎn)是不可逆的，通常來說，缺貨漲價(jià)潮的后續(xù)就是庫存積壓，屆時(shí)，公司還需要承擔(dān)巨額的晶圓廠運(yùn)營費(fèi)用，也不敢輕易擴(kuò)產(chǎn)。

進(jìn)口芯片缺位也讓MCU領(lǐng)域迎來了一波國產(chǎn)替代的風(fēng)潮，然而，缺貨早已經(jīng)蔓延至整個(gè)MCU領(lǐng)域。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，公司不敢輕易做國產(chǎn)替代，因?yàn)閲a(chǎn)芯片的問題不會(huì)即時(shí)反應(yīng)出來，往往在使用后的一年時(shí)間或是很久才出現(xiàn)，讓我們措手不及。此外，現(xiàn)在的市場(chǎng)情況是進(jìn)口芯片缺貨，國產(chǎn)MCU也缺，且價(jià)格已經(jīng)和進(jìn)口芯片一樣。

除MCU之外，電源管理芯片也存在較大的市場(chǎng)供應(yīng)缺口，貿(mào)易商正在推動(dòng)TI復(fù)刻ST的行情，現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格也出現(xiàn)幾十倍的漲幅。

但TI對(duì)于分銷渠道的管理顯然更加得當(dāng)，近期其唯一授權(quán)代理商艾睿將訂單取消的窗口期由30天延長為 60 天，也就是說，在交貨前的60天內(nèi)訂單是不可以取消的。此前 Microchip、ADI 等芯片原廠也發(fā)布了窗口期延長的通知，這樣的措施更容易擠掉水分，避免后期庫存積壓。

“一些IDM廠商出貨可能只漲了很小的幅度，但代理商、分銷商囤貨、炒貨，漲價(jià)500%，引起下游廠商對(duì)芯片品牌的反感，對(duì)原廠的品牌傷害極大。”

據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，雖然短期利益是可以囤貨、炒貨、漲價(jià)，但長期來說，這類供應(yīng)商會(huì)給下游廠商一種出現(xiàn)供貨不穩(wěn)、不講契約精神的印象，而后果是在供需不再緊張時(shí)，終端廠商將盡量避開采用該類供應(yīng)商的芯片。

成本高于售價(jià)，中小企業(yè)何以支撐？

事實(shí)上，本次囤貨和缺貨的范圍覆蓋了整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)，漲價(jià)也基本覆蓋了每一種元器件。因此，下游廠商只能將BOM表的每一種物料都加大庫存，現(xiàn)階段下游廠商普遍存在的一種情況，就是公司維持高庫存的模式，倉庫是滿的，里面堆有各類原材料，但因?yàn)槿逼渲幸环N芯片，即將面臨無法開工的危機(jī)。

某電子廠員工表示，我們公司由于MCU缺貨，價(jià)格漲了十倍有余，被動(dòng)元件漲再多也沒有用，終端生產(chǎn)不了，工廠可能面臨放假。

集微網(wǎng)從業(yè)內(nèi)了解到，不同廠商可能面臨缺貨的芯片類型并不同，但阻容感等基礎(chǔ)元器件是每個(gè)BOM表都需要用到的產(chǎn)品，在整個(gè)業(yè)界齊齊恐慌性備貨的情況下，電阻、MLCC等被動(dòng)元件的價(jià)格也出現(xiàn)了大幅上漲的情況，但市場(chǎng)需求卻并未如期而至，現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)供給過剩的情況。

近期市場(chǎng)上已經(jīng)有國內(nèi)貿(mào)易商開始放貨，部分物料價(jià)格雖有回落，但整體價(jià)格仍處在高位，而漲價(jià)的影響也在慢慢顯現(xiàn)。

臺(tái)灣網(wǎng)通芯片大廠瑞昱就在5月5日舉辦的法說會(huì)上表示，供應(yīng)鏈吃緊已開始對(duì)標(biāo)案市場(chǎng)造成影響，不僅有標(biāo)案遞延，甚至由于芯片漲價(jià)，先前發(fā)包價(jià)格與今價(jià)格落差過大，導(dǎo)致客戶重新議定標(biāo)案價(jià)格，甚至出現(xiàn)降規(guī)情形，整體市場(chǎng)情況發(fā)展趨亂。

此外，集微網(wǎng)還了解到，下游廠商已經(jīng)不再大規(guī)模備貨了，這或許是附加值不高的廠商應(yīng)對(duì)物料飛漲，無法將成本轉(zhuǎn)嫁到下游企業(yè)的無奈之舉。

據(jù)某電子廠員工表示，因?yàn)樾酒蚉CB漲價(jià)過高，漲幅已經(jīng)超過了利潤，我們終端不得不停止接單或項(xiàng)目延期交付。

另一名業(yè)內(nèi)人士也表示，大量中低端廠商遭遇芯片價(jià)格暴漲，采購成本高于售價(jià)，企業(yè)無法支撐，市場(chǎng)需求反而會(huì)出現(xiàn)疲態(tài)。

顯然，中游加工環(huán)節(jié)及下游的眾多小企業(yè)普遍面臨著“做多虧多”、“有單也不敢接”的困局，市場(chǎng)洗牌正在加速到來。

五一假期前夕，以下兩張關(guān)于公司停止經(jīng)營的公告在電子行業(yè)廣為流傳：

據(jù)深圳市某科技有限公司公告顯示，由于成本壓力增加、行業(yè)利潤下滑、外貿(mào)市場(chǎng)惡化和新冠疫情的多方影響，該公司遭受巨大的負(fù)面沖擊，一直負(fù)重前行。盡管采取了各種措施，始終未能扭轉(zhuǎn)經(jīng)營困境、經(jīng)營難以為繼，公司決定自2021年4月29日停止經(jīng)營，4月30日起解雇傭全體員工。

東莞某電源有限公司發(fā)布的員工告知函表示，由于疫情以來，國內(nèi)外定單持續(xù)大幅度下滑，制造業(yè)難上加難，春節(jié)過后，物料成本價(jià)格大幅上漲，一些芯片嚴(yán)重缺貨，定貨周期加長，產(chǎn)品成本大幅上升，客戶因?yàn)闆]有利潤而不再下單，加上重要物料由月結(jié)改為現(xiàn)金采購，公司資金鏈斷裂。

據(jù)了解，上述企業(yè)為移動(dòng)電源生產(chǎn)廠商，利潤本就不高，需要用到的電源管理芯片、mos管等是本次缺貨潮的主力產(chǎn)品，而其產(chǎn)品主要銷往國外，外貿(mào)市場(chǎng)受疫情影響極為嚴(yán)重。

在成本持續(xù)上漲和訂單不足的雙重壓力下，資金鏈斷裂，經(jīng)營難以為繼的危機(jī)也考驗(yàn)著整個(gè)電子行業(yè)外貿(mào)供應(yīng)商，倒閉潮也悄然來臨。