自2009年《消費金融公司試點管理辦法》發(fā)布至今，消費金融發(fā)展已步入第十一個年頭。而信托公司探索消費金融信托業(yè)務亦有多年，組織模式也已經(jīng)逐漸成形。

經(jīng)歷了各方資本的激烈角逐，信托公司逐漸成為消費金融資金的“主發(fā)力方”之一。不過，受疫情影響，短期內(nèi)，大部分金融機構的消費金融業(yè)務將會呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。此外，風險控制難度增加，將加速消費金融行業(yè)內(nèi)部的分化。

面臨激烈的角逐，信托在消費金融這條路上，哪些難題亟待解決?如何搶占先機、走得更加順暢?在自身轉型過程中，又會發(fā)生怎樣的“化學反應”?

組織模式逐漸成形

近期，云南信托研發(fā)部指出，從消費金融發(fā)展的外部環(huán)境看，消費金融行業(yè)目前處于旺盛時期，國家鼓勵消費驅動經(jīng)濟發(fā)展，銀行、消金公司、信托公司等金融機構紛紛開展消費金融業(yè)務。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智在接受《國際金融報》記者采訪時表示，消費金融的發(fā)展空間不算小，但增速一定是沒有過去那么快了。可以說長期來看，進入了較為平穩(wěn)增長的階段。

“而作為正規(guī)持牌金融機構的一員，能夠看到越來越多的信托公司參與到消費金融業(yè)務里面，有的甚至將其作為轉型的戰(zhàn)略之一。”黃大智進一步表示，這無論對整個消費金融行業(yè)還是信托公司自身發(fā)展來說都有好處。

記者注意到，業(yè)內(nèi)已有信托公司深耕消費金融信托業(yè)務十余年之久，而信托公司開展消費金融信托業(yè)務的組織模式也已經(jīng)逐漸成形。

相關數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，68家信托公司中已有近40家信托公司開展消費金融信托業(yè)務，占據(jù)信托業(yè)近六成比例，僅2018年新入局者就有12家信托公司。2018年信托公司合計開展消費金融信托余額近3000億元，雖增速略有收窄，但業(yè)務結構有所優(yōu)化，主動管理能力有所提升。

不過，云南信托在相關研報中指出，消費金融業(yè)務現(xiàn)階段屬于競爭角逐比較激烈的業(yè)務領域，正處于優(yōu)勝劣汰時期。

有分析認為，受疫情影響，短期內(nèi)，大部分金融機構的消金金融業(yè)務將會呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。此外，風險控制難度增加，推速消費金融行業(yè)內(nèi)部的分化。

用益金融信托研究院亦表示，金融類信托中，消費金融類的產(chǎn)品受疫情影響相對較大。

事實上，疫情的發(fā)生極大考驗著消金金融機構獲客能力、風控能力、運營管理能力、催收能力，自主管理能力弱的消金機構劣勢更加明顯，疫情的發(fā)生強化各類消費金融展業(yè)主體優(yōu)劣勢，消費金融行業(yè)淘汰進程被提前。

風控等自主性需凸顯

業(yè)內(nèi)人士指出，對于資金端解決能力比較強、風險控制能力強、金融科技運用度深的金融機構而言，疫情對于消費金融業(yè)務的影響將會減少。

有信托業(yè)內(nèi)人士告訴記者，對于消費金融這條賽道，各家信托公司重視程度以及“玩法”都有差異。不過整體來看，經(jīng)過前期投入，已有信托公司成功搭建系統(tǒng)并逐漸上量。

黃大智告訴記者，信托公司的業(yè)務以To B 為主，向消費金融轉型肯定會面臨技術方面的改造和發(fā)展思路的轉變。“但長期來看并不是一個難題”。

據(jù)悉，信托公司建設消費金融信托業(yè)務管理系統(tǒng)的方式包括外購、自主研發(fā)或者兩者結合。目前，通過自主研發(fā)方式開發(fā)消費金融信托業(yè)務管理系統(tǒng)的公司有云南信托、外貿(mào)信托等。

云南信托自主研發(fā)了消費金融信托業(yè)務管理系統(tǒng)——“普惠星辰”系統(tǒng)，目前該系統(tǒng)已經(jīng)在信托同業(yè)中推廣應用。

此外，記者注意到，經(jīng)過迭代升級，信托公司參與消費金融業(yè)務的模式正在逐漸由To B向To C轉變。信托或將逐漸擺脫以往在消費金融業(yè)務中扮演的“通道”角色。

盡管大部分信托公司目前消金業(yè)務的開展還離不開與其他助貸機構的合作，需要在獲客方面借助助貸機構的優(yōu)勢。但業(yè)內(nèi)人士告訴記者，與助貸機構合作并不一定意味著將核心風控外包。

某消費金融業(yè)務位于行業(yè)第一梯隊的信托公司業(yè)內(nèi)人士林峰(化名)告訴《國際金融報》記者，各家信托公司會按一定的標準對于合作的助貸機構進行篩選。此外，對于從助貸機構推過來的客戶，信托公司并不會“全盤接收”，而是會根據(jù)相關標準及風控要素再次進行篩選。“否則，出現(xiàn)大量的壞賬是公司很難承受的”。

在金樂函數(shù)信托分析師廖鶴凱看來，信托公司比較適合通過自身的平臺優(yōu)勢加強風控募集資金參與到消費金融領域，但資產(chǎn)端獲取方面則稟賦不足，在未來很長時間都不足以與市場成熟的助貸機構競爭，但是可以通過合作的模式開展業(yè)務，各自發(fā)揮優(yōu)勢互補。

施展拳腳廣作為

有分析指出，隨著消費金融行業(yè)進入全面整頓和規(guī)范階段，持牌經(jīng)營將是發(fā)展方向。作為持牌金融機構的信托公司，隨著監(jiān)管愈發(fā)明晰，發(fā)展日趨規(guī)范，在消費金融領域可能有更為廣闊的發(fā)展空間。

另有信托業(yè)內(nèi)人士對記者透露，監(jiān)管對于信托參與To C為主的消費金融業(yè)務目前還沒有明確的政策和導向。不過長期來看，由持牌的金融機構開展消費金融業(yè)務是個大趨勢。普惠金融一定程度也與信托本源相契合。

黃大智也告訴記者，隨著首家信托系消金公司于去年開業(yè)，信托公司如果想?yún)⑴c消費金融業(yè)務，或可以通過參股、成立消費金融公司的形式。

用益信托研究員喻智指出，刺激消費是國家逆周期調節(jié)政策中的重要一環(huán)，隨著疫情的退卻消費金融類信托預期也會出現(xiàn)回暖。

那么現(xiàn)階段，對信托公司來說，To C的業(yè)務好做嗎?

林峰告訴記者，隨著消金信托逐漸向To C模式轉變，對信托公司人力、系統(tǒng)的考驗也在逐漸增加，信托公司如何強化消費金融的客戶服務能力、了解用戶感受、提升服務水平，相關能力建設日益受到重視。

據(jù)相關媒體報道，近期有信托公司在某投訴平臺以暴力催收為由被消費者投訴。而這或許提示了信托公司參與消費金融業(yè)務需要注意的一些風險。

相關法律人士告訴記者，各類消費金融的參與方都會不同程度存在暴力催收這個問題。從保護金融消費者權益出發(fā)，監(jiān)管層面對暴力催收管得非常嚴厲。持牌機構在這方面一般會有所注意。不過，不排除把催收外包出去的情況，而如何管理外包團隊是一個問題。

“盡管這類法律風險是由于信托公司的合作機構違法違規(guī)產(chǎn)生的，一般情況下不會導致信托公司直接承擔法律責任，但會影響消費金融信托業(yè)務的穩(wěn)定開展。”該人士提醒。

此外，常見的風險還來自于個人信息保護方面。信托公司利用金融科技向合作機構收集及提供借款人個人信息時，未獲得借款人充分授權，而這往往也是金融消費者投訴事由之一。