“跨境理財(cái)通”迎來重大進(jìn)展。

為促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，近日，中國人民銀行、香港金管局和澳門金管局公布開展粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)框架內(nèi)容，粵港澳大灣區(qū)居民可個(gè)人跨境投資區(qū)內(nèi)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品。

此外，多家銀行對此均進(jìn)行了回應(yīng)，部分銀行表示積極做好跨境理財(cái)通的籌備工作。

“對于銀行來說，‘跨境理財(cái)通’落地后，市場空間進(jìn)一步擴(kuò)張，財(cái)富管理行業(yè)參與者增加，需要銀行整合優(yōu)勢，積極進(jìn)行探索與準(zhǔn)備，建立起與之相匹配、相適應(yīng)的更高水平的銷售渠道、客戶服務(wù)、產(chǎn)品管理能力，包括做好思路設(shè)計(jì)、布局網(wǎng)點(diǎn)、創(chuàng)新服務(wù)機(jī)制、優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)等等。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林表示。

積極籌備“跨境理財(cái)通”

“跨境理財(cái)通”是什么?主要指粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。南向通指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品;北向通指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立投資專戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。

“跨境理財(cái)通”，投資者到底可以買什么理財(cái)產(chǎn)品?根據(jù)公告，“跨境理財(cái)通”遵循三地個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)尊重國際慣例做法。“北向通”和“南向通”投資者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護(hù)和糾紛處理等由人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會(huì)、澳門金管局商議確定。“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶一一綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購買合資格的投資產(chǎn)品。資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成。對“北向通”和“南向通”跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。

《證券日報(bào)》記者在采訪中了解到，多家銀行已開始積極進(jìn)行“跨境理財(cái)通”的籌備工作，有望迅速推出相關(guān)產(chǎn)品。

據(jù)悉，國有大行、股份制銀行大多在中國香港、中國澳門、廣州和深圳等大灣區(qū)城市設(shè)有分支行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。其中，工行表示，積極做好“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)開辦準(zhǔn)備。而平安銀行則表示，預(yù)期隨著后續(xù)計(jì)劃細(xì)則的出臺(tái)，未來粵港澳大灣區(qū)的銀行和資產(chǎn)管理行業(yè)將在諸多方面受益。招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，招行作為一家總部扎根于大灣區(qū)的股份制銀行，積極響應(yīng)國家建設(shè)粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略部署，按照“專屬賬戶、封閉管理、風(fēng)險(xiǎn)可控”的指導(dǎo)精神積極做好跨境理財(cái)通相關(guān)準(zhǔn)備工作。

對于具體如何開展業(yè)務(wù)，目前銀行普遍暫未進(jìn)行回應(yīng)。而工行僅對此作出框架性表態(tài)：跨境理財(cái)業(yè)務(wù)按照“專戶管理、資金閉環(huán)、用途可控、手續(xù)便捷”思路設(shè)計(jì)，整合集團(tuán)經(jīng)營優(yōu)勢，創(chuàng)新建立跨境理財(cái)服務(wù)機(jī)制，支持推動(dòng)大灣區(qū)內(nèi)地居民和港澳居民通過工行灣區(qū)機(jī)構(gòu)一體化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶跨境、雙向購買金融理財(cái)產(chǎn)品。

盤和林認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”豐富了人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，有效拓展了境內(nèi)外資本市場流動(dòng)的渠道，滿足粵港澳大灣區(qū)居民自主、多樣化的投資需求，有效提升跨境投資渠道以及投資便利性，推進(jìn)內(nèi)地與香港澳門之間的金融合作與經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，對于深化金融市場改革與開放具有重要意義。

風(fēng)險(xiǎn)管控能力要求更高

在跨境業(yè)務(wù)得以進(jìn)一步拓展的同時(shí)，“跨境理財(cái)通”將給理財(cái)市場帶來怎樣的影響?

東方金誠國際團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人常征在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從市場參與者層面來看，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)將給粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資增加便利和選擇，內(nèi)地居民將實(shí)現(xiàn)跨境購買金融理財(cái)產(chǎn)品，豐富個(gè)人海外財(cái)富管理渠道，滿足更多風(fēng)險(xiǎn)偏好需求，這有助于促進(jìn)市場培育多元化的個(gè)人投資者隊(duì)伍，完善多層次市場體系建設(shè);業(yè)務(wù)試點(diǎn)為內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)開發(fā)跨境理財(cái)市場拓展了空間，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和系統(tǒng)研發(fā)過程中，不斷優(yōu)化自身業(yè)務(wù)流程，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，推動(dòng)銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)提供更多類型、更全面的金融服務(wù)。同時(shí),業(yè)務(wù)試點(diǎn)為香港和澳門地區(qū)的資管機(jī)構(gòu)打開超30萬億元的內(nèi)地理財(cái)市場，將進(jìn)一步鞏固香港作為亞洲財(cái)富管理中心的地位，以及促進(jìn)澳門金融市場的繁榮。

另外，從市場監(jiān)管層面來看，中國香港澳門與內(nèi)地監(jiān)管部門密切合作，一方面有助于加速內(nèi)地金融市場的開放，促進(jìn)監(jiān)管框架和細(xì)節(jié)對接的完善落實(shí);另一方面，各方通力協(xié)作拓寬雙向投資渠道，將在一定程度上助力深化監(jiān)管改革，吸引更多境外資金流入內(nèi)地市場。

“‘跨境理財(cái)通’給客戶提供了更豐富的理財(cái)方案，‘跨境理財(cái)通’落地后，除了港股通、中港基金互認(rèn)等投資方式，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置的產(chǎn)品和方式將更加多元，這也將帶來廣闊的市場空間，對理財(cái)業(yè)務(wù)的銷售、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品開發(fā)等各個(gè)環(huán)節(jié)都是利好，也能促進(jìn)跨境資金和產(chǎn)品的互聯(lián)互通。”盤和林表示。

“‘跨境理財(cái)通’試點(diǎn)開通后，將對銀行金融基礎(chǔ)系統(tǒng)研發(fā)、規(guī)范業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出更高要求。‘跨境理財(cái)通’將帶來大量的社會(huì)公眾和金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)地設(shè)立銀行賬戶的業(yè)務(wù)需求，因此銀行需要加大三地間分支機(jī)構(gòu)或合作伙伴的合作，開發(fā)異地開戶便利性業(yè)務(wù)。同時(shí)也應(yīng)該建立健全三地支付聯(lián)通體系，實(shí)現(xiàn)客戶跨境、雙向購買金融理財(cái)產(chǎn)品的金融基礎(chǔ)建設(shè)。在業(yè)務(wù)流程上，應(yīng)完善封閉運(yùn)行、額度管控、主場規(guī)則的流程優(yōu)化。”常征進(jìn)一步解釋稱，考慮到潛在客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，銀行應(yīng)加強(qiáng)資產(chǎn)配置能力，提供不同風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)的多元化人民幣理財(cái)產(chǎn)品。預(yù)計(jì)在“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)運(yùn)行初期，中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品可能得到更多大灣區(qū)投資者青睞。此外，銀行也需要完善個(gè)人投資者識(shí)別系統(tǒng)，加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。同時(shí)，銀行應(yīng)完善跨境理財(cái)服務(wù)流程、創(chuàng)新服務(wù)機(jī)制。由于業(yè)務(wù)涉及跨境理財(cái)產(chǎn)品購買，銀行應(yīng)明確投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)則，完善配套系統(tǒng)研發(fā)，在審慎的原則下，為大灣區(qū)個(gè)人客戶提供更加便捷的個(gè)性化服務(wù)。

在盤和林看來，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)落地還需要等待投資者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍等相關(guān)細(xì)則的出臺(tái)，也需要采取必要措施，建立粵港澳大灣區(qū)相關(guān)金融監(jiān)管合作配套政策，可以在股票、債券互聯(lián)互通等這些已經(jīng)形成、相對成熟的機(jī)制上參考和創(chuàng)新，建立有效監(jiān)管機(jī)制，按屬地管理原則進(jìn)行糾紛以及違法違規(guī)行為處理，保護(hù)投資者權(quán)益。