老齡社會(huì)加速，如何做好退休儲(chǔ)蓄成為每個(gè)人的必答題。1月24日，安永企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“安永”)發(fā)布首份《中國(guó)養(yǎng)老金報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)指出，各政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都將第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金作為改革重點(diǎn)，意味著中國(guó)的養(yǎng)老金體系將由目前的以服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶為主向以零售為中心轉(zhuǎn)變。業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，頂層設(shè)計(jì)加快推進(jìn)養(yǎng)老金改革將為國(guó)內(nèi)外的養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)創(chuàng)造更多機(jī)遇。另一方面，隨著行業(yè)由機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向以零售為主導(dǎo)，養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)和渠道需要持續(xù)創(chuàng)新其商業(yè)模式，把握機(jī)遇，重新思考自身策略。

三支柱促使養(yǎng)老金體系以零售為中心轉(zhuǎn)變

隨著老齡化形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，養(yǎng)老金建設(shè)日益成為上層設(shè)計(jì)的重點(diǎn)戰(zhàn)略。

《報(bào)告》指出，應(yīng)對(duì)人口挑戰(zhàn)成為當(dāng)前的國(guó)家首要任務(wù)之一，意味著中國(guó)的養(yǎng)老金改革將提速，而且未來(lái)的發(fā)展將更多地由國(guó)家驅(qū)動(dòng)。

目前，養(yǎng)老金領(lǐng)域已經(jīng)列為國(guó)家改革日程中一項(xiàng)國(guó)家級(jí)要?jiǎng)?wù)，“十四五”規(guī)劃中首次直接提及養(yǎng)老金改革。主要目標(biāo)包括：改革第一支柱以鞏固健全的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系，促進(jìn)長(zhǎng)期平衡，進(jìn)一步提高參保率，及實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌;建立多層次、多個(gè)支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，包括更穩(wěn)健的第二及第三支柱;最終形成融合三大支柱變成全國(guó)統(tǒng)一的社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)。

“十四五”同時(shí)提出未來(lái)要建設(shè)一個(gè)多支柱，包括第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老金的建設(shè)，不管是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)年金的形式，還是以基金公司發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金的形式，都明確提出要發(fā)展第三支柱。

《報(bào)告》指出，根據(jù)國(guó)家近期的公告和政策，養(yǎng)老金第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，將成為中國(guó)養(yǎng)老金體系的新增長(zhǎng)引擎，意味著個(gè)人養(yǎng)老將獲得更多選擇，與第一及第二支柱一同構(gòu)建更平衡的養(yǎng)老金體系。安永預(yù)計(jì)，整個(gè)行業(yè)將由目前以服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向更多以零售為中心。

關(guān)于第三支柱，安永企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)有限公司香港戰(zhàn)略與交易合伙人張浩川表示，具體來(lái)講，第三支柱在我國(guó)現(xiàn)在有兩種表現(xiàn)形式，其中一種就是由壽險(xiǎn)公司或者養(yǎng)老保險(xiǎn)公司發(fā)行的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的明星產(chǎn)品，這些產(chǎn)品是可以享受順延的稅收激勵(lì)，在未來(lái)支取之后再進(jìn)行繳稅。

北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，年金險(xiǎn)在近年迅速發(fā)展。太平人壽、中意人壽等險(xiǎn)企紛紛推出養(yǎng)老年金險(xiǎn)產(chǎn)品，數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月底，企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)近1.5萬(wàn)億元。此外，頂層設(shè)計(jì)也在為年金保險(xiǎn)指路。2021年12月24日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的通知》，鼓勵(lì)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司發(fā)展安全性高、保障性強(qiáng)、滿足長(zhǎng)期或終身領(lǐng)取需求的商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)以及其他具有一定長(zhǎng)期積累養(yǎng)老金功能的商業(yè)保險(xiǎn)。

此外，銀保監(jiān)會(huì)也表示，支持符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。今年6月1日起，中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)等6家人身險(xiǎn)公司在浙江省和重慶市開(kāi)展了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。

不過(guò)，《報(bào)告》指出，三支柱個(gè)人養(yǎng)老金尚處于發(fā)展初期。在2020年，三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的資產(chǎn)規(guī)模和參保率的增長(zhǎng)均較為有限。

發(fā)揮“特長(zhǎng)”是“老有所養(yǎng)”破題關(guān)鍵

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心等機(jī)構(gòu)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,由于缺乏相關(guān)知識(shí)儲(chǔ)備或必要的行動(dòng)力,七成受訪者尚未制定自己的養(yǎng)老規(guī)劃。這也意味著商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有著巨大的市場(chǎng)前景。雖然三支柱的增長(zhǎng)前景令養(yǎng)老金市場(chǎng)振奮，但這種變革也意味著挑戰(zhàn)。

要在三支柱下發(fā)展成功的業(yè)務(wù)，養(yǎng)老金服務(wù)供應(yīng)商需要解決中國(guó)市場(chǎng)的幾大特有挑戰(zhàn)。《報(bào)告》指出，其中包括快速觸及廣大的潛在客群，提供卓越的客戶體驗(yàn)等方面的挑戰(zhàn)。

而轉(zhuǎn)向零售領(lǐng)域意味著養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)和渠道需要調(diào)整他們的商業(yè)模式，并做好必要的運(yùn)營(yíng)提升。因此，《報(bào)告》識(shí)別了未來(lái)中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)制勝戰(zhàn)略的六大關(guān)鍵，即參與者在六大方面做好戰(zhàn)略準(zhǔn)備：傳統(tǒng)渠道與新渠道相結(jié)合的銷售模式、定制化的產(chǎn)品和服務(wù)、重構(gòu)客戶體驗(yàn)、升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)能力、提升數(shù)字化能力，以及建設(shè)一個(gè)兼顧當(dāng)前業(yè)務(wù)和未來(lái)發(fā)展的平臺(tái)。

那么，從保險(xiǎn)公司角度出發(fā)，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在第三支柱業(yè)務(wù)的拓展之中具備哪些優(yōu)勢(shì)?張浩川表示，未來(lái)第三支柱的發(fā)展本身就是一個(gè)開(kāi)放式的發(fā)展，大家都會(huì)參與，不過(guò)保險(xiǎn)公司在這里面必然會(huì)扮演一個(gè)比較積極的角色。具體來(lái)講，保險(xiǎn)公司有幾個(gè)明顯的優(yōu)勢(shì)，第一是保險(xiǎn)公司有自己的資產(chǎn)負(fù)債表，可以發(fā)行一些帶有保障成分的產(chǎn)品。二是有著保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)代理人銷售方面具備優(yōu)勢(shì)。三是一部分的包括外資在內(nèi)的保險(xiǎn)公司，其自身有養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，本身也有現(xiàn)有的團(tuán)隊(duì)，具有一定先發(fā)的優(yōu)勢(shì)。

“保險(xiǎn)公司要想在養(yǎng)老金產(chǎn)品上與其他金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)并勝出，就需要充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與管理，長(zhǎng)期投資和銷售渠道方面的優(yōu)勢(shì)。但是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)一些保險(xiǎn)公司長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)管理能力不強(qiáng)，投資能力有限，銷售人員的素質(zhì)也難以勝任，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)置趨于保守，與其他養(yǎng)老金產(chǎn)品的差異性不明顯。因此，保險(xiǎn)公司要在養(yǎng)老金產(chǎn)品向以零售為中心轉(zhuǎn)變過(guò)程中勝出，打通‘老有所養(yǎng)’最后一公里，需要加強(qiáng)人才培養(yǎng)與引進(jìn)，進(jìn)一步提升這三方面能力。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中表示道。

張浩川也表示，保險(xiǎn)公司或者養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品上，尤其是從產(chǎn)品過(guò)往的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)上相比其他基金公司的產(chǎn)品有一些功課要做，比如要在提高產(chǎn)品多元化等方面發(fā)力。

中國(guó)發(fā)展基金會(huì)發(fā)布的《中國(guó)發(fā)展報(bào)告2020：中國(guó)人口老齡化的發(fā)展趨勢(shì)和政策》曾預(yù)測(cè)，到2022年左右，中國(guó)65歲以上人口將占到總?cè)丝诘?4%，實(shí)現(xiàn)向老齡社會(huì)的轉(zhuǎn)變。

一面是老齡社會(huì)逼近，另一面又將處于養(yǎng)老金和退休儲(chǔ)蓄做出艱難決策的時(shí)代。張浩川表示：“我們正在步入為養(yǎng)老金和退休儲(chǔ)蓄做出艱難決策的時(shí)代。對(duì)于各類金融服務(wù)企業(yè)而言，加快推進(jìn)養(yǎng)老金改革既是戰(zhàn)略機(jī)遇，也是使命召喚。僅靠新的牌照發(fā)放并不足以提振市場(chǎng)。為了讓行業(yè)成功克服挑戰(zhàn)，需要產(chǎn)品供應(yīng)商、渠道和顧問(wèn)的共同參與，創(chuàng)建真正以客戶為中心的商業(yè)新模式。而只有通力合作、統(tǒng)籌兼顧，才能讓中國(guó)社會(huì)實(shí)現(xiàn)真正的‘老有所養(yǎng)’。”(陳婷婷 胡永新)