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作者 |董武英

編輯 | 夏益軍

【資料圖】

動力電池不同技術(shù)路線之間的競爭總是處于持續(xù)變化之中。

在2019年之前，國內(nèi)對新能源汽車的補貼政策與能量密度密切相關(guān)，高能量密度方案往往會給予更高的系數(shù)補貼，且政策逐年上調(diào)能量密度標(biāo)準(zhǔn)。與此同時，新車型對于續(xù)航要求越來越高，能量密度偏低的磷酸鐵鋰動力電池技術(shù)路線市場占有率偏低。

根據(jù)Trend Force數(shù)據(jù)，2018年三元電池占比達(dá)58%，磷酸鐵鋰市占率為39%。而到了2019年，三元電池裝機量占比達(dá)到65%，磷酸鐵鋰占比進(jìn)一步下滑至33%。

后續(xù)的事情我們都知道了。隨著新能源汽車補貼退坡和以寧德時代(300750)CTP、比亞迪(002594)刀片電池等技術(shù)的進(jìn)步，磷酸鐵鋰性能劣勢逐漸被彌補，成本優(yōu)勢開始凸顯。在過去的兩年間，磷酸鐵鋰電池裝機量占比一路上升，反超三元電池，裝機量占比一度達(dá)到三分之二。

隨著磷酸鐵鋰電池占據(jù)主流地位，眾多企業(yè)看好磷酸鐵鋰的發(fā)展，紛紛布局。不過，從今年3月以來，伴隨著鎳、鈷、錳價格的回落，三元電池再次展現(xiàn)出競爭力。

今年5月和6月，三元電池裝機量明顯回暖。6月14日，鋰電池材料巨頭華友鈷業(yè)(603799)宣布終止在磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域的布局，也被視為看好三元電池發(fā)展的舉措。

短期來看，如無其他因素干擾，因材料價格回落，三元電池裝機量將會進(jìn)一步提升，但能否重新占據(jù)上風(fēng)則有待后續(xù)觀察。而長遠(yuǎn)來看，在磷酸錳鐵鋰電池技術(shù)的推動下，磷酸鐵鋰體系依然有著一定的提升空間。而三元電池則在高鎳、單晶高電壓趨勢下，有望實現(xiàn)更大突破。

目前來看，電池技術(shù)路線之爭依然難以預(yù)測。不過，對于市場來說，每一次技術(shù)路線的變化，都意味著巨大的機會。

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五月、六月裝機量回暖，三元電池再“起勢“

2020年，國內(nèi)新能源補貼經(jīng)歷了大規(guī)模退坡，成本較低的磷酸鐵鋰技術(shù)路線逐漸呈現(xiàn)出強大的經(jīng)濟性。與此同時，寧德時代、比亞迪等動力電池企業(yè)先后推出CTP、刀片電池等封裝工藝，極大地改善了磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)能量密度。

更重要的是，在2020下半年，新能源汽車C端市場開始爆發(fā)，上汽通用五菱推出的五菱宏光MINI EV引領(lǐng)微型電動車市場爆發(fā)。主打性價比特性的微型車，帶動了磷酸鐵鋰電池裝機量的迅速上升。

在2020年，三元鋰電池裝機量為38.9GWh，占總裝機量的61.1%，但磷酸鐵鋰電池裝機量達(dá)到24.4GWh，占比已經(jīng)提升到38.3%。其中，在12月，磷酸鐵鋰電池裝機量數(shù)年間首次超過三元電池。

進(jìn)入2021年，磷酸鐵鋰裝機量占比持續(xù)提升。2021年7月，磷酸鐵鋰電池裝機量再次超過三元電池，并持續(xù)突破。整個2021年，磷酸鐵鋰總裝機量占比達(dá)到51.7%，全面超過三元電池。

從月度數(shù)據(jù)來看，三元電池裝機量占比從2021年1月的60%左右持續(xù)下滑，到2022年4月，三元電池裝機量占比已經(jīng)下滑至32.9%，磷酸鐵鋰裝機量占比已經(jīng)提升至67.0%。

不過，從5月開始，三元電池裝機量持續(xù)下滑的趨勢終止。5月，國內(nèi)三元電池在總裝機量中的占比反彈至44.7%，環(huán)比提升11.8個百分點。這一比例雖然仍低于磷酸鐵鋰，但回升幅度明顯。

剛剛過去的6月，國內(nèi)動力電池裝機量27.0GWh，其中三元電池裝機量11.6GWh，占總裝機量的42.9%。而磷酸鐵鋰裝機量15.4GWh，占總裝機量的57.1%。

從表面上看，三元電池裝機量占比出現(xiàn)了下滑。但是，考慮到6月以磷酸鐵鋰電池為主的特斯拉交付量環(huán)比增長142.3%，達(dá)到歷史新高的77938輛，實際上，三元電池回升趨勢仍在持續(xù)。

這也意味著，被反超不到一年時間，三元電池再次呈現(xiàn)出“崛起”的態(tài)勢。在動力電池技術(shù)路線競爭中，三元電池能否卷土重來？

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成本，電池技術(shù)路線爭奪的關(guān)鍵

可以看到，綜合成本一直都是不同技術(shù)路線動力電池之間市占率變化的重要原因，此次三元電池的“回潮”同樣如此。

一直以來，三元電池綜合成本要高于磷酸鐵鋰電池。不過，除價格因素之外，兩種電池各有優(yōu)勢：三元電池能量密度更高，低溫性能更好；磷酸鐵鋰電池安全性強，循環(huán)性能也更強。

三元電池成本更高，主要由于其采用了大量的稀缺金屬。在正極材料中，鈷和錳長期以來價格都相對高昂，鎳價則十分不穩(wěn)定。而磷酸鐵鋰電池，正極原材料主要是鐵源和磷源，成本相對較低。

實際上，無論是磷酸鐵鋰的逆襲還是近期三元電池的回潮，本質(zhì)上就是鎳、鈷、錳和鋰價格的相對變化帶來的影響。

數(shù)據(jù)來看，在2020年，鈷價基本保持在每噸20-30萬元之間。從2021年開始，隨著新能源汽車市場爆發(fā)，鈷價持續(xù)上漲，今年三月下旬達(dá)到高點，每噸電解鈷市場最高價達(dá)到了58萬元，每噸硫酸鈷價格也達(dá)到了12萬元。

同時，在今年3月，歐洲局勢動蕩，國際資本巨頭乘機逼空國內(nèi)“鎳王”青山控股，鎳價在短時間內(nèi)迅速暴漲，倫鎳從3月1日的2.5萬美元左右，到3月8日最高已超過10萬美元。至于錳，則在2021下半年開始暴漲，一直到今年2月，每噸電解錳仍超過4萬元。

不難發(fā)現(xiàn)，在今年3月，三元材料價格均保持高位。也正因此，我們可以看到，在價格傳導(dǎo)下，今年4月，三元電池裝機量占比達(dá)到近年來最低。

不過，從3月開始，三元材料鎳、鈷、錳價格開始持續(xù)下行，硫酸鈷價格從高點下降37.1%，鎳價回落至“倫鎳事件”前價格，錳價回調(diào)將近6成。

更重要的是，從2021年開始，鋰價迅速飆升。3月底電池級碳酸鋰均價達(dá)到最高的每噸505250元。鋰價的暴漲，極大地拉高了磷酸鐵鋰電池的成本。從2021年7月至2022年3月，磷酸鐵鋰價格上漲217.12%。從3月至今，鋰價略有回落，但仍然保持高位。

一起一落，三元電池受到的影響相對較小。在這種情況下，三元電池和磷酸鐵鋰電池價差持續(xù)縮小。根據(jù)6月下旬?dāng)?shù)據(jù)，磷酸鐵鋰電芯價格為0.80元/Wh，而部分三元電池電芯價格則為0.875元/Wh，兩者價差僅為0.075元。可以說，磷酸鐵鋰價格與部分三元電池價格相差無幾，尤其是微型車市場，磷酸鐵鋰的成本優(yōu)勢不再顯著。

因此，從5月開始，三元電池開始回暖。不過，這場回暖究竟能夠持續(xù)多久，三元電池能否再次成為老大，仍有待后續(xù)市場觀察。

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三元和磷酸鐵鋰路線，誰主沉浮？

長遠(yuǎn)來看，磷酸鐵鋰和三元電池的技術(shù)路線之爭，最終還要看技術(shù)和市場的雙重發(fā)展。

目前來看，磷酸鐵鋰雖然能量密度較低，但在車型應(yīng)用上，已經(jīng)覆蓋了所有續(xù)航區(qū)間。就算在600km續(xù)航以上車型中，磷酸鐵鋰也具有一定的市場占有率。不過，在高續(xù)航車型上，磷酸鐵鋰市占率依然要低于三元電池。

從技術(shù)路線上看，現(xiàn)階段磷酸鐵鋰技術(shù)發(fā)展?jié)摿σ呀?jīng)基本見頂，只能通過摻硅、補鋰以及使用固液混合電解質(zhì)等方法提升電池能量密度和CTP、CTC和CTB等方法提升系統(tǒng)能量密度，但這些方法同樣適用于三元電池。

磷酸鐵鋰電池的改進(jìn)方案之一即是通過引入錳元素，打造磷酸錳鐵鋰電池，目前寧德時代等電池廠正在積極推動這一方案落地。磷酸錳鐵鋰電池能量密度要比磷酸鐵鋰高10%到20%，不過目前仍存在電導(dǎo)率、壓實密度低、BMS管理困難等問題。

而三元電池，則已經(jīng)確定高鎳和高電壓兩種能量密度提升方向和單晶化這一安全和循環(huán)性能提升方向。目前來說，811三元電池已經(jīng)大量上車，9系高鎳正極以及單晶高電壓三元電池技術(shù)正在研發(fā)之中。

而在市場層面上，多種情況將會影響技術(shù)路線的發(fā)展，如換電體系的建立。

一旦換電體系得到全面化的普及，新能源汽車對續(xù)航要求將會大幅降低，磷酸鐵鋰電池能夠滿足正常市場需求。同時，磷酸鐵鋰更高的安全性以及更強的循環(huán)性能，在換電體系中有著巨大優(yōu)勢。

又如前面所說的電池正極原材料的變動。三元電池中的鈷和錳，都相對稀缺。磷酸鐵鋰對磷源的需求又會促進(jìn)磷價的上升。而兩種電池均需要的鋰資源，至今仍處于緊平衡中。長期來看，這些資源供給都存在極大的不確定性，這也為電池技術(shù)路線之爭增添了更多的變數(shù)。

事實上，沒有哪一家企業(yè)能夠預(yù)測電池技術(shù)的未來。因此，我們可以看到，動力電池龍頭寧德時代同時布局三元和磷酸鐵鋰路線，全面發(fā)展。而在補能技術(shù)上，寧德時代推出了自己的換電體系EVOGO。與此同時，寧德時代也在積極推進(jìn)底盤一體化和超快充技術(shù)發(fā)展。

可以說，目前的動力電池技術(shù)之爭才到中局。磷酸鐵鋰和三元電池兩條路線誰能笑到最后，抑或新的電池路線異軍突起，仍然有待時間和市場驗證。

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