財聯(lián)社 8 月 25 日訊（記者 高艷云）時隔約 1 個月有余，又有一批研報罰單披露，數(shù)量多達 7 張。

8 月 25 日，浙江證監(jiān)局與福建證監(jiān)局分別披露 5 張和 2 張研報罰單，浙商證券及 3 名分析師被采取出具警示函措施，財通證券被采取責令改正措施，興業(yè)證券及 1 名分析師被采取出具警示函措施。

(資料圖)

至此，自 5 月 10 日此輪 " 雙隨機 " 檢查的首份券商研報罰單以來，3 個余月研報罰單總數(shù)已達 52 張，涉及券商 26 家、研究所員工 54 人。

研報罰單牽涉的券商包括信達證券、中天證券、華安證券、中原證券、首創(chuàng)證券、太平洋、山西證券、西南證券、申港證券、野村東方國際、民生證券、申銀萬國、粵開證券、招商證券、英大證券、東亞前海證券、國泰君安、中信建投證券、渤海證券、國盛證券、國融證券、西部證券、國融證券、浙商證券、財通證券、興業(yè)證券等。

一日之內(nèi) 7 張研報罰單

8 月 25 日，浙江證監(jiān)局連發(fā) 5 張罰單，浙商證券及 3 名分析師被采取出具警示函措施，財通證券被采取責令改正措施。

經(jīng)查，浙商證券發(fā)布的某證券研究報告存在制作不審慎的情形，傅嘉成、陳煜、史凡可分別作為各自證券研究報告的參與制作人員，對上述問題負有責任，除三人被采取出具警示函措施外，還被記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

浙商證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務存在以下三方面問題，一是對證券分析師服務客戶、公開發(fā)表言論等方面的內(nèi)控管理有效性不足；二是研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位；三是個別研究報告制作不審慎，未能保證信息來源合規(guī)。財通證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務存在業(yè)務管理制度不健全及執(zhí)行不到位、內(nèi)部控制有效性不足、服務客戶活動管控不嚴、人員管理不到位等問題。福建證監(jiān)局發(fā)布的罰單顯示，興業(yè)證券及一位分析師被采取出具警示函措施。

經(jīng)查，興業(yè)證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務客戶服務行為內(nèi)部控制和合規(guī)管理不到位，個別分析師的發(fā)言內(nèi)容不夠?qū)徤鳎铍p亮作為提供上述客戶服務的證券分析師，未執(zhí)行相關內(nèi)控、合規(guī)要求，發(fā)言內(nèi)容不夠?qū)徤鳌?/p>三大問題、四大要求

上述研報罰單，均來自各地證監(jiān)局在全行業(yè)開展研報業(yè)務 " 雙隨機 " 現(xiàn)場檢查。今年 5 月，證監(jiān)會向各券商通報了 2022 年研報 " 雙隨機 " 的現(xiàn)場檢查情況，共覆蓋 45 家公司的 300 篇研報。

證監(jiān)會對研報制作目前仍存在的三大問題進行了通報，一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時更新調(diào)整，二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足，三是具體研報制作審慎性不足，個別員工私自發(fā)表證券分析意見。

針對此次檢查發(fā)現(xiàn)的部分證券公司研報業(yè)務內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)、部分證券分析師等從業(yè)人員合規(guī)意識淡薄等問題，證監(jiān)會也重申了四點法規(guī)規(guī)范要求。

一是加強研報信息來源和留痕管理，打牢高質(zhì)量研報堅實基礎；二是強化研報制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制，著力提升專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)水平，壓實制作環(huán)節(jié)責任要求，確保研報專業(yè)審慎；三是規(guī)范公開發(fā)表言論和客戶服務活動管控，強化輿情風險管理；四是完善人員績效考核和內(nèi)部問責制度，促進行業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠。

在加強研報信息來源和留痕管理方面，首先要加強信息收集環(huán)節(jié)管理，確保信息來源合法合規(guī)；其次是優(yōu)化信息來源核實機制，明確專項提級審核措施；

強化研報制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制方面，一是壓實制作環(huán)節(jié)責任要求，確保研報專業(yè)審慎；二是強化審核環(huán)節(jié)管控，確保質(zhì)控合規(guī)落實到位；三是加強發(fā)布環(huán)節(jié)審慎評估，確保重大事項提級審核執(zhí)行有效；四是強化投價報告管理，提高投價報告質(zhì)量。

規(guī)范公開發(fā)表言論和客戶服務活動管控方面，首先要實施全面管理，確保業(yè)務活動管控有效；其次是強化責任擔當，規(guī)范員工公開發(fā)表言論；三是重視輿情管理，自覺維護公司和行業(yè)聲譽。

完善人員績效考核和內(nèi)部問責制度方面，一是科學設置考核指標，確保有效激勵約束；二是加強人員管理，嚴肅追責問責。