受益于下游需求持續(xù)旺盛，上游礦企可謂賺得盆滿缽滿。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，已披露半年報(bào)預(yù)告的8家采礦類(新證監(jiān)會行業(yè)類)上市公司均實(shí)現(xiàn)業(yè)績大幅預(yù)增，其中增幅最大的為西藏礦業(yè)，預(yù)計(jì)2022年上半年凈利潤同比增長840.86%至1146.64%。

對于業(yè)績增長的原因，多家企業(yè)均表示是受益公司產(chǎn)品價格持續(xù)高位運(yùn)行，市場需求旺盛，產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大所致。在市場高景氣度之下，各類企業(yè)紛紛加入“搶礦”大戰(zhàn)，使得礦產(chǎn)資源爭奪戰(zhàn)進(jìn)入白熱化階段。

多家礦企預(yù)計(jì)業(yè)績大增

上游原料價格“漲漲漲”或是2022年部分產(chǎn)業(yè)鏈情況的真實(shí)寫照，尤其是當(dāng)下炙手可熱的鋰礦產(chǎn)業(yè)。今年以來鋰價持續(xù)高位運(yùn)行，碳酸鋰價格持續(xù)穩(wěn)步上行。上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，7月11日，電池級碳酸鋰漲1000元/噸至47.25萬元/噸，較2021年年初上漲890%。

受益于鋰礦價格持續(xù)上漲，上游鋰礦企業(yè)也在量價齊升的市場中迎來業(yè)績“大豐收”。據(jù)已披露半年業(yè)績預(yù)告的上市鋰礦企業(yè)來看，上半年多家鋰礦企業(yè)業(yè)績向好，凈利潤增幅驚人。7月11日晚間，藏格礦業(yè)發(fā)布公告稱，上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤23.5億元至24.5億元，同比增長427.55%至450.00%。報(bào)告期內(nèi)，公司二級子公司藏格鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)品銷售價格持續(xù)上漲，導(dǎo)致營業(yè)收入及利潤較上年同期大幅上升。“上半年公司產(chǎn)銷兩旺、量價齊升，經(jīng)營業(yè)績保持快速增長。”西藏礦業(yè)發(fā)布半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年上半年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤4億元至5.3億元，同比增長840.86%至1146.64%。因鋰資源市場需求不斷攀升、鋰鹽產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，西藏礦業(yè)上半年業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅預(yù)增。

鋰電龍頭盛新鋰能也在上半年賺得盆滿缽滿，據(jù)其發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年上半年，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為26億元至29億元，同比增793.90%至897.04%。對于業(yè)績大增的原因，上述鋰礦企業(yè)均表示，主要是因上半年新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，下游客戶對鋰鹽需求強(qiáng)勁，鋰鹽價格較去年同期大幅增長所致。

中重稀土龍頭企業(yè)廣晟有色因受益于稀土產(chǎn)業(yè)景氣度攀升，產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大，公司經(jīng)濟(jì)效益得到提升，預(yù)計(jì)2022年上半年凈利潤為1.6億元至2.1億元，同比增長91.27%到151.04%。7月11日晚間，北方稀土也發(fā)布公告，預(yù)計(jì)上半年業(yè)績將增加9.2億元到11.2億元，同比增加45%到55%。報(bào)告期內(nèi)，市場對稀土永磁材料的需求穩(wěn)步增長，帶動鐠釹類稀土產(chǎn)品市場價格較上年同期升高，成交活躍。

上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師吳龍坤指出，隨著近幾年新能源行業(yè)迅速發(fā)展，稀土永磁產(chǎn)量不斷增加，對稀土金屬需求也不斷增加，受到稀土原材料氧化物端供應(yīng)處于偏緊狀態(tài)影響，稀土金屬企業(yè)持續(xù)向好發(fā)展。

資源爭奪進(jìn)入白熱化階段

7月11日晚間，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司董事會同意全資子公司贛鋒國際或其全資子公司收購Lithea公司不超過100%股份，本次收購總對價不超過9.62億美元。Lithea公司旗下的主要資產(chǎn)PPG項(xiàng)目是位于阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖項(xiàng)目，包括Pozuelos和PastosGrandes兩塊鋰鹽湖資產(chǎn)。

就在前不久，紫金礦業(yè)、藏格礦業(yè)等公司也宣布將收購鋰礦資產(chǎn)。“碳酸鋰價格過去兩年漲價幅度近10倍，引來全球各路資本涌向鋰礦。”鑫欏鋰電分析師程玲表示，鋰礦屬于周期性行業(yè)，過去幾年資本投入少，導(dǎo)致當(dāng)前供應(yīng)緊張。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰礦分析師羅曉莉表示，現(xiàn)有的鋰原料供應(yīng)以進(jìn)口為主。上市公司搶到鋰礦會在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)優(yōu)勢。

實(shí)際上，“搶礦”所面臨的風(fēng)險也不容忽視。程玲認(rèn)為，鋰礦逃不出周期性，當(dāng)前的高利潤是下一周期過剩的導(dǎo)火索。當(dāng)前拿礦，屬于高位、高估值，下一周期到來之前能否全身而退就各憑本事了。

值得一提的是，受益于下游新能源產(chǎn)業(yè)的需求拉動，不僅僅是鋰礦被上市公司追捧，持續(xù)高價之下的各類資源企業(yè)景氣度依舊不減。7月10日晚間，廣晟有色發(fā)布公告稱，控股子公司新豐廣晟稀土開發(fā)有限公司取得國內(nèi)最大單體南方離子吸附型稀土礦山左坑稀土礦采礦權(quán)，公司新增11.1362萬噸南方離子型稀土儲量資源，是目前在采稀土礦山合計(jì)資源儲量的8倍。受此消息影響，7月11日開盤，廣晟有色一字漲停，截至收盤報(bào)收57.29元/股，股價較年初上漲16%。

對此，吳龍坤還表示，這幾年稀土永磁市場需求不斷增加，造成原材料端氧化物供需處于緊張狀態(tài)，對稀土礦的需求也逐年增加，上市公司積極出手搶占礦山，一方面是增加原材料稀土礦的儲備，另一方面則是打通稀土上下游產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

大浪淘沙之后“剩”者為王

專家指出，重資產(chǎn)、資金密集是涉礦企業(yè)的經(jīng)營共性，對產(chǎn)品價格極度敏感。因此，踏準(zhǔn)節(jié)奏、備足資金非常重要。一家礦產(chǎn)類上市公司的高管講述了大型礦產(chǎn)類企業(yè)的經(jīng)營思路：“公司首先會對產(chǎn)業(yè)周期進(jìn)行一個預(yù)判，在產(chǎn)業(yè)低谷來臨之前，會適當(dāng)減少投入，并進(jìn)行資金回籠，待主要產(chǎn)品降價潮襲來之時，把主動權(quán)握在自己手中。”

反觀那些摸不準(zhǔn)周期的小規(guī)模礦產(chǎn)類企業(yè)，面對價格低谷，出貨周期拉長的時候，資金往往難以周轉(zhuǎn)。雪中送炭，還是趁火打劫?上述公司高管向記者表示：“業(yè)內(nèi)之間有種無形的博弈，這時候出讓公司股權(quán)、礦產(chǎn)資源、采礦權(quán)等，有時候也并非企業(yè)本意，甚至有的企業(yè)家賣得很不甘，但低谷來臨，活下去才是王道。但對于資金相對充裕的大型企業(yè)來講，此時進(jìn)行收購，不僅買得便宜，談判的天平還會偏向己方，甚至?xí)M(jìn)行一攬子打包交易，一些標(biāo)的資產(chǎn)的存貨、采礦權(quán)等資源還會打折轉(zhuǎn)讓。”

據(jù)上述公司高管介紹，礦產(chǎn)類企業(yè)每經(jīng)歷一輪周期，都是大浪淘沙，尤其是近年來環(huán)保核查愈發(fā)嚴(yán)苛、礦石品位下降，給企業(yè)的開采、冶煉成本都帶來不小的影響，這輪礦業(yè)周期的賽跑比以往更殘酷。未來就是“剩”者為王、大者為王。(李春蓮 賀王娟)