江蘇一位女士近日尋求購車貸款，在與當地城商行客戶經理溝通后獲得了 10 萬元信貸額度（利率 3.9%）之后，很快收到了另一家股份行的貸款優惠短信。她點開鏈接即在該行 App 內以 3.45% 的利率申請到了 10 萬元貸款，因而放棄了此前經過一番 " 砍價 " 才獲得的 3.9% 利率貸款。

這家城商行客戶經理曾告訴她，"3.9% 的利率已經接近底線，幾乎不掙錢了。"

(資料圖)

上述案例正是近期銀行消費貸利率大打 " 價格戰 " 的縮影。自年初以來，限時優惠輪番上陣。在 8 月上新的限時優惠活動下，甚至有銀行消費貸利率可低至 3%。

不只是消費貸，經營貸同樣處于逐步走低的態勢。

廣州部分股份行客戶經理告訴鈦媒體 App，"3.0% 的利率在市場上已不少見，下半年要沖業績，一些優質客戶申請經營貸可以獲得 2.9% 的年化利率。" 深圳地區一家股份行客戶經理表示，該行三年期的經營貸年化利率大概在 3.2%-4.2% 之間，但每個客戶情況不同，依據客戶資質決定。

不過，部分銀行卻開始選擇逆勢提高貸款利率。一位華東地區農商行客戶經理告訴鈦媒體 App，" 我們最近在小幅提高利率，貼著底線利率報價實在無法掙錢，并不是每家銀行都能通過中收掙錢的。"

信貸 " 價格戰 " 的背后，是一次全行業的經營挑戰。

為何會出現 " 價格戰 "？

信貸價格戰并非是地域性事件。

融 360 數字科技研究院監測數據顯示，7 月全國性銀行的消費貸平均利率水平為 3.57%。多個國有行和股份行，包括部分在個人消費貸領域較為活躍的城商行，消費貸最低利率都可以做到 1 年期 LPR（貸款市場報價利率，7 月為 3.55%）以下。

信貸 " 價格戰 " 也一定程度促進了信貸規模的提升。央行發布的二季度金融機構貸款投向統計報告顯示，二季度住戶消費貸款增速回升，經營性貸款保持較快增速。上半年，個人經營貸款新增 2.3 萬億元，同比多增 7593 億元；個人短期消費貸款新增 3009 億元，同比多增 4019 億元。

以建行為例，截止 6 月末，個人消費貸款 3,688.02 億元，較上年末增加 733.59 億元，增幅 24.83%；個人經營貸款 6,088.65 億元，較上年末增加 1,935.21 億元，增幅 46.59%。

不過，目前陸續披露的中報也直觀反映了貸款定價下降帶來的資產收益率的下滑。

建行：個人貸款和墊款年化平均收益率 4.59%，去年同期 4.89%； 光大銀行： 零售貸款平均收益率 5.91%，去年同期 6.10%； 寧波銀行：零售信貸收益率為 6.53%，去年同期 6.97%； 招商銀行：零售貸款平均收益率 5.16%，去年同期 5.54%

事實上，不只是零售端在打 " 價格戰 "，企業貸款價格同樣在逐步走低，招行最新的企業貸款平均收益率為 3.8%（同比下降 1.3%），建行的公司類貸款平均收益率為 3.56%（同比下降超 10%）。

那么，" 價格戰 " 是如何出現的？

" 供需關系和同業競爭決定價格。" 一位銀行信貸部門負責人表示，上半年市場有效信貸需求尚在回暖。在充分競爭的市場環境下，貸款價格自然下降，導致部分銀行以 " 超低價貸款 " 爭攬客戶。他表示，目前部分市場上出現了過度競爭的態勢，主要是客戶 " 貸不貸 " 的問題，而非貸款 " 貴不貴 "。

" 在寒冬中生存下去 "

" 加強成本控制，在寒冬中生存下去。" 在平安銀行的中期業績發布會上，該行黨委書記冀光恒如此形容當前銀行業面臨的挑戰所在。

確實伴隨著普遍的資產收益率下滑，利息收入承壓也拖累了銀行的營收表現。

中報數據顯示，建行營收 4002.55 億，同比微降 0.59%；平安銀行營收 886.1 億，同比下降 3.71%；招商銀行營收 1784.6 億，同比下降 0.35%；光大銀行營收 765.2 億，同比下降 2.47%；上海銀行營收 263.60 億，同比下降 5.66%。

全行業的凈息差水平也創下新低。

根據金融監管總局公布的信息，今年二季度商業銀行的凈息差為 1.74%（有數據以來最低值），和一季度持平。其中，大型銀行、股份行凈息差仍在下降，二季度分別為 1.67%、1.81%，較一季度均下降 0.02 個百分點；城商行凈息差持平，民營銀行、農商行凈息差出現回升。

相較于中小銀行，國有大行的優勢在于更低的資金成本和更大的資產規模，可以依靠資產規模擴大來 " 以量補價 "，維持利潤增長。冀光恒提到，" 今年上半年整個貸款投放中，一半的貸款來自國有六大行，只有 10% 不到的貸款投放來自于股份制銀行。"

中小銀行的生存壓力則明顯更大。

多家中小銀行客戶經理向鈦媒體表示，今年以來，存貸兩端均受到了國有大行的市場擠壓。一位城商行客戶經理直言，" 我們行頂著上限報價，已經不賺錢了，還競爭不過大行。此前國有大行并不太重視縣域市場，現在投入很大。"

招商證券銀行業首席分析師廖志明表示，銀行盈利主要取決于量（生息資產規模，即貸款是否放得出去）、價（凈息差）及信用成本（資產質量）等三方面，且盈利能力（凈資產收益率，ROE）主要取決于息差與信用成本。由于息差明顯下行及信用成本較高，中小銀行盈利能力減弱，盈利壓力加大。

或將開啟新一輪存款利率下調潮

今年以來，銀行業息差空間的收窄已經多次受到監管層的關注。

今年一季度貨幣政策報告首次提出 " 保持利率水平合理適度 "；二季度貨幣政策報告首次提出，" 需保持合理利潤和凈息差水平 "。央行同時提出，由于市凈率等原因，A 股銀行通過外援渠道補充資本的能力較為有限，因此維持一定的利潤增長是內源補充資本的重要方式。

8 月 18 日，中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會聯合召開電視會議提出，" 金融支持實體經濟，要價格要可持續 "，" 要規范貸款利率定價秩序，統籌考慮增量、存量及其它金融產品價格關系 "。

一位銀行業分析師告訴鈦媒體 App，" 目前國有大行的凈息差實在是太低了，已經實質性影響了它們的可持續發展。"

業內人士表示，從定價機制看，存款利率主要錨定 1 年期 LPR 利率和 10 年期國債收益率。本月，1 年期 LPR 利率和 10 年期國債收益率也明顯下行，基于利率傳導機制，新一輪存款利率下調過程可能將開啟。這將緩解銀行凈息差收窄壓力，持續降低實體經濟融資成本。

一些存款利率下調的信號已經開始顯現。

8 月 24 日，證券日報走訪北京部分地區銀行網點后稱，目前 6 個月、2 年期、3 年期的定期存款利率相比上個月下降了一點，下降的幅度在 5 至 10 個基點之間，其他期限存款利率保持不變—— 1 萬元起存、2 年期定期存款利率為 2.6%，5 萬元起存、3 年期定期存款利率是 3.15%，1 萬元起存、3 年期定期存款利率是 3.1%。

另有其他媒體表示，廣州銀行目前 2 年期、3 年期定期存款利率較上個月均降 5 個基點左右。

新一輪存款利率下調潮或許正在路上。