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明星基金經理離職“奔私”頻繁股權激勵成公募基金留人高招

2022-06-14 09:56:04

在公募薪酬改革不斷推進下，明星基金經理離職“奔私”越發(fā)頻繁。為了留住人才，有不少基金公司采用了股權激勵政策、提拔績優(yōu)明星基金經理擔任公司高管等方法。

近年來，公募基金業(yè)高速蓬勃發(fā)展，公募基金規(guī)模已突破25萬億元。

人才濟濟的公募基金圈經常以高薪引起熱議。基金經理的收入一般跟基金的規(guī)模和業(yè)績排名掛鉤，頭部基金經理的收入更可觀，當然也會更吸引精英加入。

但是，“基金賺錢、基民不賺錢”“旱澇保收與過度激勵并存”等問題屢見不鮮。在此背景下，基金業(yè)“限薪令”要來的傳聞不絕于耳。

嚴禁過度激勵

今年以來，大多數(shù)主動權益類基金遭遇到了大幅回撤，明星基金經理也跌落“神壇”。雖然業(yè)績虧損，但是規(guī)模較大的基金仍可獲得可觀的管理費，基金公司也因此賺得盆滿缽滿。

以高薪著稱的基金業(yè)，績優(yōu)基金經理百萬甚至數(shù)千萬的年薪不免讓人羨慕。此前就有諾安基金基金經理蔡嵩松年終獎預計超過7000萬元的消息在市場上流傳。諾安基金迅速回應稱“諾安實行密薪制，這個數(shù)字太夸張”。

是不是基金經理年薪都這么高呢?

在招聘網站上，北京某基金公司招聘權益類基金經理，35-45k，24薪，要求3年以上公募權益投資業(yè)績，業(yè)績居中靠前，換手率低;某深圳大型基金權益類基金經理崗位70-100K，24薪，有3年及以上權益類公募投資經驗，在業(yè)績上較突出。

綜合來看，普通基金經理年薪在40萬到100余萬元不等。據(jù)業(yè)內人士透露，基金經理年薪跟資歷和管理規(guī)模業(yè)績有著密切關系，頂流基金經理能拿到幾千萬也不無可能。

近年來，明星基金經理層出不窮，管理規(guī)模也日益壯大。在計提管理費的前提下，很難不以規(guī)模論勝負。管理規(guī)模越大的基金經理，薪酬自然相對更高。

目前，并沒有文件對公募基金薪資提出定量要求，但在近期監(jiān)管機構發(fā)布的文件中，關于薪酬機制的相關方面表述增多。

近日，有消息稱，深圳證監(jiān)局要求轄區(qū)基金公司報送完善薪酬激勵約束機制的落實方案，提出有關薪酬遞延、薪酬支付方式及經濟問責的相關安排。

此外，相關通知要求基金公司避免“一刀切”，抑制薪酬過高，增長過快，要防止少數(shù)冒尖情況發(fā)生，同時不讓高收入群體受到沖擊，防止過度激勵是通知的明確導向。

5月20日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》，指出：“公募基金管理人應當建立科學的薪酬管理制度和考核機制，合理確定薪酬結構，規(guī)范薪酬支付行為，績效考核應當與合規(guī)和風險管理等相掛鉤，嚴格禁止短期考核和過度激勵，建立基金從業(yè)人員和基金份額持有人利益綁定機制。公募基金管理人應當加強關鍵崗位人員離職管理，構建完善長效激勵約束機制為公司經營管理和持續(xù)發(fā)展提供人力資源支持。”

上海某中型基金公司基金經理坦言，公司已經施行薪酬激勵約束機制，根據(jù)監(jiān)管要求，在考核上更加量化，更注重長期，激勵上采取遞延和跟投制度。

“從薪酬設計的視角來看，薪酬反映的是其崗位本身價值及個人貢獻價值的結合。過高的薪酬是否是真實價值的體現(xiàn)，是企業(yè)判斷薪酬合理性的一個重要指標。對于基金公司來說，薪酬的改革對于明星基金經理會是一種壓力，但對于基金經理崗位長期薪酬規(guī)劃和職業(yè)發(fā)展來說，我認為正向作用更大，崗位本身并非一竿子買賣，而是長期價值的體現(xiàn)。”康迪凡咨詢合伙人、薪酬專家劉暢表示。

人才流失加速?

在公募薪酬改革不斷推進下，明星基金經理離職“奔私”越發(fā)頻繁。

近年來，已經有多位公募大佬離職，選擇創(chuàng)立或者加盟私募。

于今年1月離任的興證全球原副總經理董承非加入了睿郡資產，任公司管理合伙人、首席研究官。董承非基金從業(yè)資格證書已于2月14日變更，昔日“興全三劍客”杜昌勇、王曉明、董承非再聚首。

同樣于1月份離任的華安基金原投資總監(jiān)、基金經理崔瑩已經加盟上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)，基金從業(yè)證書的變更日期為4月26日。

周應波于3月底因個人原因離任中歐基金基金經理。周應波從中歐基金離職后，創(chuàng)立了上海運舟私募基金管理有限公司，擔任法定代表人、董事長。

此外，博時基金的兩位老同事韓茂華和蔡望鵬攜手創(chuàng)立的海南海鸚私募基金管理有限公司于2021年7月備案登記。韓茂華和蔡望鵬分別擔任海南海鸚私募基金總經理、副總經理。

“公募基金薪酬改革可能會引起明星基金經理的流失，年內已有多位明星基金經理離職，需要提前進行思想疏導，加強溝通動員，做好應對預案。此外，公募基金要加強投研體系建設，提升投研能力，打造明星品牌，擴大基金規(guī)模，更多依靠組織協(xié)作體系、文化制度、品牌口碑驅動基金可持續(xù)發(fā)展，降低對明星基金經理個人的依賴。”中國CFO百人論壇理事、高級經濟師鄧之東直言。

祭出留人高招

為了留住人才，有不少基金公司采用了股權激勵政策、提拔績優(yōu)明星基金經理擔任公司高管等方法。

2014年，中歐基金正式發(fā)布股權轉讓及股東變更公告，實現(xiàn)高管團隊持股，拉開了公募基金專業(yè)人士持股計劃，建立長效激勵約束機制的大幕。

2019年7月南方基金成為“老十家”中首家推行股權激勵的基金公司，該股權激勵方案涉及到了百余名中高層員工。2019年底，易方達基金股權變更獲得監(jiān)管批復，公司高管及核心員工共出資1244.2萬元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前實施股權激勵的公募基金公司數(shù)量已超30家。

劉暢表示，對于企業(yè)來說，合理的薪酬制度需滿足合法合規(guī)性、內部的公平性、外部的競爭力。此外，業(yè)務發(fā)展的一致性，合理的薪酬激勵方案設計會讓薪酬工具成為企業(yè)吸引保留激勵人才的重要手段。

“績優(yōu)則仕”也成了公募基金的常態(tài)。

今年1月份，謝治宇新任興證全球基金副總經理。截至2021年末，謝治宇管理規(guī)模近千億元。董承非離任興證全球基金副總經理后，謝治宇挑起了大梁。

2021年9月，廣發(fā)基金發(fā)布公告稱，傅友興和劉格菘新任公司副總經理。

此外，易方達基金蕭楠、景順長城基金劉彥春、鵬華基金王宗合、信達澳銀基金馮明遠、前海開源基金曲揚等知名基金經理于2021年先后升任公司副總經理。

“明星基金經理有號召力，同時也有投資能力和實力，留住他們不僅是基金公司惜才的表現(xiàn)，也有助于基金公司在我國基金行業(yè)快速發(fā)展進程中保持競爭力。”業(yè)內人士指出。(魏來)

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