“花3萬元購買的一款理財(cái)產(chǎn)品，原本預(yù)期的收益率有3%，但持有幾個(gè)月后贖回，發(fā)現(xiàn)竟然虧了400元!”投資者李先生告訴記者，用閑錢陸續(xù)購買了10只理財(cái)產(chǎn)品，今年贖回時(shí)卻發(fā)現(xiàn)，其中有7只理財(cái)產(chǎn)品虧損，實(shí)現(xiàn)盈利的僅有3只。

事實(shí)上，不僅是李先生，不少網(wǎng)友在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上曬出了自己購買理財(cái)產(chǎn)品虧損的經(jīng)歷，并直呼“被‘理財(cái)刺客’刺了一劍”。有金融業(yè)內(nèi)人士分析指出，購買理財(cái)產(chǎn)品不能只看業(yè)績比較基準(zhǔn)，要重點(diǎn)考察產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高低主要從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資范圍、資產(chǎn)配置比例、歷史凈值波動(dòng)等方面判斷。文/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者 王楚涵

產(chǎn)品凈值波動(dòng)常態(tài)化

多名投資者被“理財(cái)刺客”刺了一劍

記者了解到，令李先生虧損金額較大的一款理財(cái)產(chǎn)品是工銀理財(cái)·兩權(quán)其美混合類1個(gè)月定期開放時(shí)理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)，李先生于2022年年初購入，持有到5月份贖回，共計(jì)虧損約400元。8月17日，記者查詢工商銀行app發(fā)現(xiàn)，目前該產(chǎn)品在銷售中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR3-風(fēng)險(xiǎn)適中，非保本浮動(dòng)收益。從其單位凈值走勢來看，2022年年初至4月下旬，該產(chǎn)品凈值一路震蕩下行，此后凈值有所回升。

另一位投資者朱女士表示，購買的廣發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，前幾天看發(fā)現(xiàn)虧了2000多元。“買完理財(cái)產(chǎn)品我平時(shí)也不看，到期的時(shí)候都忘記本金是多少了。”某國有銀行相關(guān)人員說。

事實(shí)上，記者在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上查詢發(fā)現(xiàn)，不少網(wǎng)友曬出了自己購買理財(cái)產(chǎn)品虧損的經(jīng)歷。其中，有投資者分享其購買的R2風(fēng)險(xiǎn)固定收益類的中銀理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)顯示的是4%，但從買入產(chǎn)品后的兩個(gè)星期內(nèi)，卻一直顯示在虧錢。另有投資者表示，花26萬元購買的浦發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品——益添利穩(wěn)健之一年最短持有期產(chǎn)品，從去年年底至今年4月份，虧損了近1萬元。

“近期市場波動(dòng)加劇，少數(shù)理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)隨之增大。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華提到，但據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，跌破凈值的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比不超過10%，整體維持在少數(shù)。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，從整體來看，理財(cái)產(chǎn)品到期虧損的比例不高，大多為中高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。不過對(duì)于持有中的理財(cái)產(chǎn)品，凈值下跌或賬面收益率未達(dá)到業(yè)績比較基準(zhǔn)，并不意味著產(chǎn)品到期收益率也達(dá)不到。

匯華理財(cái)約20只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率不及業(yè)績比較基準(zhǔn)

廣州地區(qū)多家銀行工作人員均向記者表示，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品不承諾保本保息。記者查詢多家銀行APP發(fā)現(xiàn)，目前在售的大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品均已在產(chǎn)品展示頁面明確，“業(yè)績比較基準(zhǔn)”不代表未來表現(xiàn)和實(shí)際收益。

8月17日，記者查詢中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，多只絕對(duì)數(shù)值型的銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率不及業(yè)績比較基準(zhǔn)。如匯華理財(cái)有26只理財(cái)產(chǎn)品到期，其業(yè)績比較基準(zhǔn)均為絕對(duì)數(shù)值型，約在4.35%～4.40%。然而，有約20只理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率不及業(yè)績比較基準(zhǔn)，占比逾七成。且有產(chǎn)品兩者之間相差逾2%。例如匯華理財(cái)-匯理封閉式固定收益類理財(cái)產(chǎn)品2021年022期顯示的業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.35%，然而年化實(shí)際收益率僅為1.80%。

“業(yè)績比較基準(zhǔn)為區(qū)間數(shù)值，產(chǎn)品的收益率區(qū)間比較大，只要能達(dá)到業(yè)績比較基準(zhǔn)下限，便達(dá)到了產(chǎn)品的預(yù)期投資收益，相對(duì)來看，業(yè)績比較基準(zhǔn)為絕對(duì)數(shù)值，產(chǎn)品實(shí)際收益率大多會(huì)在業(yè)績比較基準(zhǔn)上下浮動(dòng)，略低于或略高于業(yè)績比較基準(zhǔn)都較為常見，達(dá)不到業(yè)績比較基準(zhǔn)的概率會(huì)高于區(qū)間數(shù)值型產(chǎn)品。”劉銀平表示。

專家觀點(diǎn)

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員雷文杰：投資者要理性地看待理財(cái)產(chǎn)品凈值的短期波動(dòng)，避免受情緒驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平：一般來說，業(yè)績比較基準(zhǔn)較高的理財(cái)產(chǎn)品，要么風(fēng)險(xiǎn)偏高，要么流動(dòng)性偏差，投資者要能平衡產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性之間的關(guān)系。